La filiale française d’un groupe allemand apprend fin novembre que son Directeur Financier (CFO) récemment recruté, décide d’interrompre sa période d’essai et partira le 15 décembre

Acteur connu de l’équipement industriel, basée en région, l’entreprise a réduit de moitié son effectif en 5 ans et compte 200 salariés. Elle prévoit un résultat autour de l’équilibre.

Exec Avenue est mandaté pour diligenter un Directeur Financier de transition pour 6 mois

Cette mission consiste notamment à :
o Coordonner l’équipe Administrative Comptable et Financière
o Participer à la finalisation des clôtures mensuelles et annuelles et à l’évaluation des provisions pour risques & charges
o Superviser l’arrêté des comptes et le dossier fiscal avec l’expert-comptable
o Participer à l’évaluation avec les chefs de projets des coûts de chaque affaire et à l’analyse des dérives
o Suivre la trésorerie en Cash Pooling avec l’Allemagne

Intervention d’Exec Avenue

Le CFO de transition s’assure dès son arrivée mi-décembre, que les procédures d’inventaire de fin d’année et de clôture des comptes existent et sont maitrisées par les équipes concernées.

Il veille à ce que les auditeurs soient sur site à la fin de l’année pour l’inventaire.

Avec l’équipe comptable, il prépare un arrêté provisoire des comptes sachant que le Groupe exige que SAP soit documenté pour mi-janvier au plus tard.

Il compare ensuite ce résultat avec les prévisions budgétaires réalisées en début d’exercice par un des CFO précédents, les versions actualisées en cours d’année ; Pour un P&L inchangé, la prévision de résultat a fondu de 2M€ à 0.5M€ et la clôture s’achève sur une perte sans explication apparente

En reconstituant les flux de trésorerie des deux années écoulées, il découvre une hémorragie masquée par les flux entre la filiale et la maison mère, et des incohérences avec les résultats d’exploitation et les investissements.

Il se penche sur les valorisations de l’avancement des projets en cours de réalisation et découvre que ces estimations sont « optimistes » ce que le Directeur Général de la filiale refuse d’admettre

En accord avec le Directeur de Mission d’Exec Avenue, il interroge l’audit interne du groupe en Allemagne sur les procédures du groupe relatives à la « comptabilité à l’avancement » des projets puis évoque ses préoccupations relatives à l’estimation du résultat.

Résultats

Deux Auditeurs allemands arrivent sur site ; le lendemain le Directeur Général de la filiale est « mis en congés provisoires » ; quelques jours après, la prévision de résultat est corrigée et dévoile une perte cumulée de 5 M€ sur les 3 années précédentes.

Les prévisions relatives à la nouvelle année sont revues et dessinent une perspective financière inquiétante validée par l’audit interne du groupe.

Traumatisé par les plans sociaux antérieurs, le Directeur Général et son Comité de Direction (CODIR), avaient masqué la situation réelle du site depuis deux années.

• Le Groupe allemand délègue un nouveau mandataire social qui prépare, avec le CFO de transition, un plan d’actions correctrices.